近日，有記者從業內獲悉，部分保險公司為符合公司風險管控要求，將于6月30日不再銷售3.0%的增額終身壽險，并將于7月1日上市預定利率2.75%的增額終身壽險，并且新產品已經報備成功。

對于消費者而言，3%→2.75%，區別可就大了，因為增額終身壽險是復利增值。相差0.25%的復利能有多大差別，我們以本金100萬，單利3%、復利2.75%、復利3%，分別跑個100年來對比一下：

圖片來源：貝塔數據 注：預定利率并不代表產品實際收益率，具體以保險條款為準

有的小伙伴可能不理解，什么是預定利率？簡單來說，預定利率約等于產品的“回報率上限”，好一些的產品，隨著保單年度的增長，實際結算利率會逐漸趨近于預定利率。

目前保險監管部門還未出臺指導預定利率下調的政策，不過隨著市場利率走低，部分險企主動下調產品預定利率，也是為了避免“利差損”風險。增額終身壽險的保障期限較長，主動下調產品預定利率有利于產品的長期運營。

預定利率下調也不是頭一回，我們可以簡單把預定利率的變化分成四個階段：

第一階段，上世紀的九十年代，當時是沒有預定利率限制的，保險公司給出的實際結算復利普遍在10%左右。社交媒體上也能搜到類似的高利率養老保單：

圖片來源：社交媒體

第二階段，為了避免保險公司出現經營風險，1998年11月保監會成立，1999年保監會發文要求，預定利率調整為不超過2.5%，這一調整就是13年。

第三階段，考慮到長期險的保障作用，尤其是年金險在養老方面的重要補充功能，為了提升人身險的吸引力，2013年8月預定利率又上調至3.5%，養老年金險、10年期及以上的年金險允許在3.5%的基礎上額外上浮15%，也就是4.025%的由來。

2019年，年金險上浮15%被取消，預定利率又降到3.5%，這也是2019年底年金險銷售火爆的原因之一，因為2019年前的終身型產品，一經投保，就可以終身鎖定4.025%的利率。

第四階段，隨著市場利率不斷走低，人身險如果再繼續維持高利率，未來將會承擔較高的負債成本，監管部門規定，2023年7月底，3.5%下調至3%。

如果后續監管部門要求預定利率降至2.75%，差別可以參考下圖：

圖片來源：貝塔數據 注：預定利率并不代表產品實際收益率，具體以保險條款為準

如果你手中恰好有中長期閑置資金、又需要人身保障，那此時確實可以上車，增額終身壽險具有三大優勢：

1、復利增值，鎖定利率。增額終身壽險可以鎖定利率，從第二個保單年度開始，有效保額都在以固定利率復利遞增，現金價值也隨之增長，且每一年的現金價值都寫進了保險合同里，不會受市場環境影響，這就能很好地抵抗未來利率下行帶來的風險。

2、部分減保，相對靈活。一般情況下，增額終身壽支持部分減保。當我們需要用錢時，在滿足減保條件下，通過降低部分保額可以取出一定的資金。剩下的現金價值會繼續按照復利增值。

3、合同為證，安全性高。增額終身壽險的保險利益都是寫入保險合同的，同時現金價值也會在保險合同中體現，白紙黑字，安全性高。

不過，如果你是為了追求收益而著急上車，那我可能就要潑你一盆冷水了。

保險產品的本質是風險保障，而不是投資理財。增額終身壽險的主要功能是提供人身保障和財富傳承，其次才是長周期保值增值。我們應結合家庭情況、資金狀況等按需配置。另外，增額終身壽險前期現金價值是低于所交總保費的，需要注意家庭資金的靈活性問題。